农行按揭贷款提前还款压力有所缓解 存款增长保持同业领先

前三季度营业收入5334亿元，归母净利润约2074亿元;不良贷款率1.35%，较上年末下降0.02个百分点;三季度个人住房贷款提前还款金额环比下降20%以上……

10月27日晚间，农业银行发布2023年三季度业绩并举行业绩说明会，就前三季度信贷投放、存量房贷利率调整进度、涉房贷款及城投信贷资产质量、后续分红计划等热点问题进行回应。

值得注意的是，汇金公司近期增持了农行A股3727万股。农行回应称，这体现了大股东及中小股东对农行发展前景和未来潜力的信心，也体现了对农行长期投资价值的认可。

主体经营指标保持稳健贷款总量持续平稳增长

截至三季度末，农行总资产达38.7万亿元;前三季度新增4.8万亿元，实现了资产规模的稳定增长。不良贷款率1.35%，较上年末下降0.02个百分点;不良发生率0.86%，同比下降0.03个百分点;拨备覆盖率继续保持可比同业领先，达304.12%，较上年末提高1.52个百分点，资产质量持续改善。

今年前三季度，农行实现归母净利润2073.56亿元，同比增长4.97%，逐季上升;营业收入5334亿元，其中利息净收入4336亿元，手续费及佣金净收入668亿元，收入指标保持平稳。

贷款总量持续平稳增长，服务实体经济保持高力度。截至三季度末，贷款总额22.3万亿元，较年初新增2.57万亿元，增长13.0%。其中，人民币各项贷款余额同比增长15.5%。

“上述数据体现了农行信贷增长的质量和成色。”农行董事会秘书韩国强表示，今年前三季度“三农”领域贷款延续高增速，县域本外币贷款增量破万亿元，较年初新增1.3万亿元，占全行贷款增量的比重超过51%。在转型升级领域，制造业贷款比年初增长30.2%，制造业中长期贷款比年初增长53.4%;战略新兴产业贷款比年初增长超54%;绿色信贷比年初增长42%。

展望下一阶段，韩国强说，随着我国经济进一步回升向好，高质量发展的新动能、新优势不断培育壮大，信贷需求将呈现稳中趋升的良好态势。农行将紧紧围绕高质量发展主线，持续做好信贷投放工作，深挖各市场主体需求潜力，继续保持贷款总量平稳增长。

提前还款压力缓解个人住房贷款业务接单量环比回升

今年三季度，人民银行、国家金融监督管理总局推动降低存量首套房贷利率，引导借贷双方调整优化资产负债结构，农行按揭贷款提前还款压力有所缓解。

农行个人信贷部总经理查成伟介绍，农行为符合条件的存量首套房贷实施利率下调，共惠及730多万客户，平均下调幅度73个基点。存量首套房贷利率下调政策落地实施后，房贷客户利息负担减少，提前还款动力下降。今年三季度，农行个人住房贷款提前还款金额环比二季度下降20%以上。

“随着有关部门‘认房不认贷’、降首付、降利率等政策以及各地方限购、限贷松绑等楼市优化宽松政策陆续出台，房地产市场出现一些积极的变化，重点城市交易活跃度上升，销售和市场预期均出现边际好转。”查成伟表示，农行紧抓契机，持续加大住房贷款投放，前三季度累计投放6263亿元，同比多投232亿元，助力农行零售贷款年增量保持同业第一。9月以来，农行个人住房贷款业务接单量环比回升。

资本充足率将进一步上升长期投资价值获认可

三季报显示，在现行的资本管理办法下，截至9月末，农行核心一级、一级和总资本充足率分别为10.44%、12.60%和16.62%。明年1月1日，修订后的资本新规拟正式实施。这将对农行有何影响?

“预计资本新规实施后，农业银行资本充足率将进一步上升。”农行董事会办公室主任邓丽娟分析，经初步测算，预计资本新规实施后，受益于调整风险参数、优化内评法覆盖范围和取消监管校准要求等，农行风险加权资产将有所下降，各级资本充足率将不同程度上升。

对于后续分红计划，邓丽娟认为，农行未来分红基础依然稳健，主要基于三方面原因：

一是10月20日监管部门对现金分红制度修订公开征求意见，鼓励公司积极现金分红，稳定投资者分红预期。

二是拟于2024年实施的资本新规有助于各级资本充足率的提升，核心一级资本充足率的安全边际进一步扩大。

三是农行盈利增长稳健，现金分红具有良好的财务基础。

上市以来，农行一直保持较高的现金分红率，每年均在30%以上。对于后续分红，邓丽娟表示，下一步，农行将持续关注广大股东意愿，不断推进经营转型，提升经营质效，为股东创造长期稳定的价值回报。

“近期，汇金公司增持我行A股3727万股，持股比例提高0.01个百分点，并拟在未来6个月内继续在二级市场增持。同时，我们也看到，今年以来市场上的一些长线资金、价值投资者也在逐步增配。”谈及近期汇金公司增持，邓丽娟说，这体现了大股东及中小股东对农行发展前景和未来潜力的信心，也体现了对农行长期投资价值的认可。

资产质量保持稳定城投信贷资产质量稳定

当前，商业银行涉房贷款和融资平台资产质量备受投资者关注。

对此，农行信用管理部总经理王霄汉表示，农行对城投公司的信贷业务，主要投向高速公路、轨道交通、保障性住房、城市更新、水电气热等基础设施领域、有稳定经营性现金流的项目，客户层级以省级和地市级等高层级城投公司为主。城投信贷资产质量稳定，不良率低于法人贷款平均水平，风险整体可控。

对于下一步的城投平台信贷管理，王霄汉表示，农行将按照金融监管政策要求，加强城投公司等政府相关信用业务管理，积极稳妥推进地方政府债务风险化解。

具体来看，一是切实履行国有大行责任担当，落实好一揽子化债方案要求，积极对接地方政府、金融监管部门，全力配合做好地方政府化债工作。

二是稳妥化解存量债务风险。按照市场化、法治化原则，坚持依法合规、自主决策，用好用足各类风险化解支持存量政策，突出重点地区、重点业务，区分不同品种和风险情形，综合运用债务重组和债务置换等方式，支持地方政府和融资平台稳妥化解存量债务风险。

三是严控新增地方政府债务风险。在积极服务国家重大规划、重点项目的同时，严守不新增地方政府隐性债务的红线。加强资金用途、还款来源等关键环节管理，依法合规办理政府相关信用业务。

对于房地产信贷投放，王霄汉表示，今年以来，农行将持续加大民生住房领域信贷投放，积极通过“一户一策”推进大额房地产风险化解。下一阶段，农行将切实发挥金融支持房地产市场平稳健康发展的积极作用，做好“平急两用”公共基础设施、城中村改造、保障性住房等重点领域的信贷政策支持保障，精准支持房地产贷款投放，满足房地产市场有效需求。

净息差仍将一定程度承压存款增长保持同业领先

当前，商业银行净息差下行趋势明显。数据显示，今年前三季度，农行净利息收益率为1.62%。展望后续趋势，农行资产负债管理部副总经理汪洋表示，综合判断，预计四季度和明年农行净息差仍将一定程度承压，与行业趋势基本一致。

“从资产端看，在今年LPR两次下调和存量房贷利率调整的背景下，预计贷款收息率仍有下行压力。”汪洋介绍，年初以来，农行主动对接实体经济需求变化，加大信贷结构调整力度，强化量价协同管理，不断提升服务实体经济的精准性和有效性，新发放贷款利率边际改善，这将对平滑后续收息率变动发挥积极作用。

从负债端看，汪洋表示，农行始终坚持存款立行。受益于存款利率市场化调整机制，存款成本压力得到一定程度缓解，农行也有信心继续保持存款成本比较优势。

数据显示，农业银行存款增长保持同业领先。

截至三季度末，农行人民币存款余额32.1万亿元，较年初新增4.2万亿元，增长15%，增量、增速均为可比同业第一。

个人存款余额16.9万亿元，较年初新增1.9万亿元，余额、增量保持同业首位。

对公客户存款达10.8万亿元，较年初新增1.6万亿元，增长17.6%。其中，公司存款达6.24万亿元，较年初新增1.1万亿元，增长21.4%，增量、增速均居可比同业第一。

来源：中国证券报·中证网 作者：王方圆