理财产品不再是银行产品营销的利器

日前，北京地区多家银行的理财经理在介绍产品时，对产品风险的提醒多于对产品优势的营销。业内人士表示，近期A股市场波动对理财产品的销售造成一定影响，部分已习惯“刚性兑付”的客户，对资管新规下全面净值化的理财产品接受程度有限，投资者教育成为银行亟需解决的问题之一。

目前，理财经理营销策略的变化，从侧面反映出理财产品不再是银行产品营销的利器，其优势大不如前。

某城商行理财经理表示，投资者对理财产品的热情随着理财产品“打破刚性兑付”有所趋冷，这导致理财经理在产品营销上的积极性也受到影响。

随着近期A股市场的波动，打破刚性兑付、实现全面净值化转型的理财产品，并未迎来开门红。

Wind数据显示，截至2月25日，市场上存续的29341只理财产品中，单位净值跌破1的达到795只，占比2.71%；有4602只理财产品最新一期的净值增长率为负，占比15.68%。今年以来，有3494只理财产品的总回报率为负，占比11.91%。

业内人士指出，资管新规要求从根本上打破刚性兑付，需要让投资者在明晰风险、尽享收益的基础上自担风险，而明晰风险的一个重要基础就是产品的净值化管理。推动预期收益型产品向净值型产品转型，才能真正回归资管业务的本源。在此背景下，投资者能否打破原有的“刚性兑付”预期是银行面临的一大挑战。

多位理财经理表示，在资管新规之下，资产的多元化配置是稳定收益、稀释风险的重要手段。客户可以根据自身的资金量、风险偏好、流动性偏好等需求进行多样化选择。投资者购买理财产品时，要调整好投资心态，对于有一定风险承受能力的投资者，可以将一部分资金投入到权益类、混合类理财产品中，以期博取较高收益。对于追求稳定收益的投资者，可考虑固收类理财产品或转存定期存款、大额存单等产品。

农银理财固定收益投资部总经理刘湘成认为，理财公司要做的是基于历史统计规律，尽可能控制好波动。要培养投资人的风险意识，“刚性兑付”打破之后，银行理财产品的风险是显性化的，有助于培养投资者的风险意识。

在产品设计方面，业内人士指出，很多权益类理财产品没有设置好风险对冲，在股价回撤的时候没有灵活应对风险策略，所以回撤较多。部分理财产品发行期限较短，在股市整体估值较高的时候发行，所以短期来看年化回报率跌幅较大。如果从长期看，年化回报率可能会有所回升。但这个结果也提醒理财公司，在设计理财产品时需充分考虑风险。

来源：中国证券报·中证网 作者：石诗语