香港虚拟银行牌照价值几何？

2019年2月22日，英国《金融时报》披露，香港将在未来几周下发首批虚拟银行牌照，预计腾讯财付通、蚂蚁金服、小米、渣打银行（香港）、香港电讯、众安在线及其合作伙伴中信银行6家运营商获批在港通过互联网等电子渠道提供零售银行服务的资格。在大陆的互联网金融整顿不断加码的同时，包括香港在内的其他国家和地区在金融科技这块不断追赶，诸如香港发放虚拟银行牌照，印尼发放P2P牌照。对于试图出海的金融科技企业，大文将陆续推出系列的牌照申请指导及价值分析文章。

一、何谓虚拟银行

在香港金融管理局于2000年5月5日首次发出并在后续不断更新的《虚拟银行的认可》指引中，“虚拟银行”的定义为，主要透过互联网或其他形式的电子渠道而非实体分行提供零售银行服务的银行。香港拟定推出的虚拟银行与内地微众、网商、新网等“互联网银行”类似，但大陆关于“互联网银行”、独立法人的“直销银行”仍缺乏严谨的官方定义，相关概念没有清晰界定。

二、香港为何发放虚拟银行牌照

香港作为全球金融中心在互联网时代已经明显落后，在金融科技领域，以最普遍的移动支付为例，甚至落后于国内的一些二线城市，香港政府希望藉此发展金融科技，保持香港金融中心的地位。在粤港澳大湾区的发展规划中，党中央、国务院对于香港金融的定位是国际金融中心，试图进一步提升国际金融中心地位的香港必然无法忽视目前相比较同属于大湾区的深圳等地在金融科技方面的落后。

三、申请虚拟银行牌照的条件

根据香港金管局的表态，在审批发牌申请时，金管局会优先处理能证明具备以下条件的申请人的个案：一是申请人具备足够的财务、科技及其他相关资源经营虚拟银行；二是申请人的业务计划是可信和可行的，能提供新客户体验，并有助促进普及金融和金融科技发展；三是申请人已经建立或有能力建立合适的资讯科技平台支持其业务计划；四是申请人获发牌后能较早开始营运。

2018年5月30日，在征询公众意见后，香港金融管理局发布了《虚拟银行的认可》指引修订版，重点规定：