大额存单利率再下调 商业银行净息差依然承压

记者走访北京地区多家银行网点了解到，部分银行近期再次调降大额存单利率，但投资者购买热情却不减反升。

大额存单利率再下调

“我行3年期大额存单年利率近期下调至3.25%，之前是3.30%，一般发售3分钟就售罄。”位于北京市西城区的某股份行客户经理告诉记者。

在北京市海淀区，一家城商行理财经理也称，该行3年期大额存单年利率由3.55%下降至3.50%。他建议，想购买大额存单可以尽早入手，未来利率可能还会降。

记者查询工商银行、光大银行、江苏银行等多家银行APP发现，3年期大额存单均显示售罄。还有个别银行APP显示暂无大额存单产品在售。 

融360数字科技研究院监测数据显示，2022年11月发行的3个月、6个月、1年期、2年期、3年期和5年期的大额存单平均利率分别为1.795%、2%、2.196%、2.736%、3.296%、3.441%。和2022年10月相比，3个月、6个月、2年期大额存单平均利率环比上涨；1年、3年、5年期平均利率环比下跌，跌幅分别为2.9BP、0.2BP、11.2BP。近几个月，5年期大额存单利率降幅较大。

融360数字科技研究院分析师刘银平认为，尽管大额存单利率持续走低，但具有保本、安全性高的特点，所以受到投资者青睐。在利率下行期，购买长期限大额存单还可以提前锁定相对较高的利率。

后续利率怎么走？

业内人士认为，投资者青睐大额存单，是存款定期化趋势加深的一大表现，存款成本表现出一定的刚性。近期金融管理部门多次强调“降低企业融资和个人消费信贷成本”，增量和存量贷款利率有望维持低位，商业银行净息差依然承压。

在此背景下，专家认为，存款利率仍有一定下调空间。

2023年1月起，存量商业性个人住房贷款利率若锚定LPR且重定价日为每年1月1日，则房贷利率会有所降低。东海证券分析师王鸿行表示，重定价因素将导致2023年一季度净息差下降，未来几个月内存款成本走向值得关注。息差过低制约政策传导、不利于风险化解，存款利率有望在政策引导下再度下降。

“2023年存款利率市场化改革有望进一步推进，存款价格可能继续下行，为降低企业融资成本打开空间。”民生银行首席经济学家温彬认为，由于商业银行净息差已降至低位，在贷款利率延续低位运行趋势下，商业银行自身也有较强的动力继续下调存款挂牌利率。2023年，存款成本改善优先于贷款定价，存款挂牌利率或较大程度跟上LPR的调整幅度，部分期限存款挂牌利率存在10-15基点的下调空间，从而使得存贷款利率的联动效应进一步增强。

对于银行而言，多举措管控负债成本尤为重要。普益标准研究员王高鹏建议，加大活期存款拓展力度，努力提升活期存款占比；强化存款成本率考核等精细化的管理举措，有效降低负债成本；此外，继续坚持高成本存款的限额管理和限额要求，包括协议存款到期不再续做、大额存单设置上限，压降定期结构性存款等。