银监会下发“82号文” 对银行影响几何

01|什么是82号文

82号文是对前期监管层所提的“穿透”原则的落实，一改此前仅基于会计科目(形式)的监管，而是深入到业务实质，有助于银行各项监管指标的真实化。

银行将信贷资产出表，其动机，除正常的盘活资产外，更主要的是规避监管，美化部分监管指标。目前存贷比、信贷额度监管已取消，但银行美化不良率、拨备覆盖率、资本耗用等指标的动机仍在。通过操作，使全行业资本耗用、不良总额下降，隐匿了风险水平，从而实现监管套利。监管层意识到这会使全行业监管指标失真，因此加以规范。

82号文开始对业务实质实施监管，虽然只针对信贷资产收益权转让业务，但监管取向确立，我们预计后续监管部门仍然会出台其他管理办法，覆盖其他出表渠道。然而跨监管部门的出表渠道(比如与基金、证券配合的渠道)，则可能在监管协调改革后，加以覆盖。总之，资产监管将穿透化。

02|82号文提出的要求

（1）转出方银行依然要对信贷资产全额计提资本，即会计出表，资本不出表，以防规避资本要求；

（2）不得通过收益权转让的形式藏匿不良资产；

（3）不得承担显性或隐性回购义务；

（4）不良资产的收益权不得转让给个人投资者，包括个人投资者购买的理财产品，即叫停了以理财资金对接不良的做法。

03|82号文出台对银行有什么影响

82号文实施后，对出表业务较多的银行来说，其资本耗用、不良率可能会有所上升。尤其是对于拨备覆盖率、资本充足率指标贴近红线的个别银行来说，可能压力明显。

长期看，银行业监管指标趋于真实化，有利于更好地估值。82号文提出，“银行在开展不良资产收益权转让时，在继续涉入情形下，计算不良贷款余额、不良贷款比例和拨备覆盖率等指标时，出让方银行应将继续涉入部分计入不良贷款统计口径”。简单来说，就是银行要对全部转让出去的不良资产计提资本，不可以转移到会计账目表外就藏匿起来，让监管层看不见。

不仅如此，接盘人也不能是银行理财，自己和自己“做买卖”。82号文提出，银行不得通过理财资金直接或间接投资本行信贷资产收益权，也不得以任何方式承担显性或隐性回购义务。银行不可以用自有理财资金接盘不良资产，个人也不可以。82号文要求，不良资产收益权的投资者仅限于合格机构投资者，个人投资者参与认购的银行理财产品、信托计划和资产管理计划不得投资不良资产收益权。

有消息称，银监会向银行等金融机构下发了一份名为《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知((2016)82号文)》(以下简称“82号文”)的文件，给银行信贷资产转让定了三个“不可以”。对此，记者向银监会相关人士求证，该人士表示以公开发布为准。

82号文提出，“银行在开展不良资产收益权转让时，在继续涉入情形下，计算不良贷款余额、不良贷款比例和拨备覆盖率等指标时，出让方银行应将继续涉入部分计入不良贷款统计口径”。简单来说，就是银行要对全部转让出去的不良资产计提资本，不可以转移到会计账目表外就藏匿起来，让监管层看不见。

82号文虽还没有被公开发布，但已引发热议。业内普遍认为，文件条条要求都直指要害，银行恐怕将坐立难安，因为银行此前将太多不良资产转移到了监管看不到的灰色地带。

长期以来，银行不良通过多种通道方式出表，不透明、监管难以追踪。数据显示，我国已有数万亿美元的高风险贷款被包装成投资产品。银行通过复杂的会计方法，把这些贷款从账目上转移到一个投资类别。不良贷款的“消失”美化了财务报表、减少了计提资本，还能逃避监管，一箭三雕。这也就是所谓的影子银行，它并非单独的机构，而是指规避监管的这种功能。

银行掩盖不良的招数还不止是作为出让方输出包装的不良资产，银行也扮演了担保人甚至买者的角色。喜投网董事长黄生表示，银行将信贷资产转到表外同时为其担保，或直接用银行理财资金去购买这些收益权，使得银行信贷扩张无度而且无法监管。